スマートに

経済を物理的解析の対象として見た場合，一般の自然現象と異なる点がいくつか上げられる．

市場の動向を観測している者は，通常，投資家でもあり，価格の推移と世間一般の諸々の情報を勘案して次なる投資先を決める．仮に同様な判断を下す投資家が何人もいたとする．結果として相当な資金が「儲かる」と判断された投資先に流入することになる．一件の投資の規模が小さいものであっても，多くが集まれば話しは別である．投資という行為が投資先の株価に影響を与えうる．

つまりこのシステムには，投資家が市場を観測することで投資先を決定し，それによって将来の市場が影響をうける・・・との無限連鎖が存在する．

観測と，それに伴う行為が将来の結果に影響を与えるのだ．現時点における市場を観測したデータをベースとした「次なる投資」が市場の行方に及ぼす効果までを織り込んで，次の投資先を決める・・・といったアクロバティックな発想が必要とされる．原因と結果が複雑に入り組んでいる．もちろん現代物理学においては，そのような因果関係にあるシステムも良く知られている．しかしだからといって同じルールが市場の動向の予測に適用できる・・・などといったことは，ほとんどあり得ない．市場を支配する万能の黄金則を見いだすことができない理由はここにあると思う．

定量的市場経済解析主義者の代表でもあるquantらはウォールストリートでも煙たがられている．「この金融危機を招いたのはquantたちではないのか・・・」．

「市場は複雑すぎるコンピュータモデルに依存しすぎだ」少なくても米国の伝説的投資家であるWarren Buffettはそう見ている．

quantは市場を解析するプログラムをつくる．それに従って次なる投資先を決める．多くの試験的投資を繰り返し，利益を上げないプログラムは淘汰され利益を上げるもののみが生き残る．その時点でのさまざまな要因を加味できるようになったプログラムは，そこそこの利益を上げるようになる．

当然，どれも優秀なプログラム，あるいは別の言葉で言うと，どれも似通った判断を下す複雑なプログラムへと成長するだろう．そうやって作り上げられた幾つものプログラムが，やがて市場において本格的に運用されることとなる．それらは時の局面において当然の如く似通った判断を下す．それ故に大量の資金が同一方向へと瞬時に動く事態が発生する．

もちろん景気が良いときには問題は表面化しない．しかし一度でも景気が躓くと，見るも無惨な結果を招きかねない．階段を転げ落ちるように資金は市場から消えていくだろう．ウォールストリートのwizardたち，つまりquantたち，が作った金融プログラムは，その時，転げ落ちる速度を最大限に加速する装置として働く．Warren Buffettは言う．「ＩＱが150あるのなら，そのうちの30を誰かに売ってしまえ．スマートになれる」

彼の成功は言うまでもなくIQ150のwizardたちが作ったプログラムによってもたらされたのではない．彼曰く「物事をシンプルに捕らえ，本能に従う」，ことによって獲得されたものである．